如何分析直效技术？
第一篇“永不套牢法”――“想在股票市场获利，首先从停损开始……”
第一章直效技术分析方法之永不套牢 停损是一帖保命丹，可惜大闲人人都不知道如何运用。认赔是一种快乐的事，认输是一种艺术，不知你何时能体会？有朝一日，如果你的投资行为中只有赚和赔、赢和输、没有套，那么离成功就不远了。
第二章永不套牢这标准停损法
【标准停损价设法】每次股价回档或反转向下皆会出现头部，通常由五根K线排列组成。
每次头部成立，立即计算停损价
公式：头部最高收盘价*0.9=停损价
停损价盘中破掉三十分钟不再站上来，立即停损出常
停损价执行的最高原则为宁愿卖错，也不愿扩大损失。
第三章永不套牢之进阶停损法
买股票一定要设停损，但不必设停利，否则一辈子享受不到飙股的乐趣。
每次头部出现立即设停损，停损价未到，可续抱。若股价仅是回档，有机会享受大利润，技巧的避免主力甩轿。
第四章永不套法实战操练
停损观念最重要的吞吐量一个执行力问题。只要无确实执行，一切倒是空谈。许多投资朋友都有这样的经历，一波涨升行情的初期，谨慎投资，执行止损果断；随着行情的不断深入，市场投资气氛趋于乐观，投资的随意性越来越强，不再严格设定止损标准，最后盈利抹去不说，分期侥幸心重的，还落得个亏损套牢的尴尬境地。
进阶损价设法实战操练
头部最高收盘价除以持有成本价若获利未达15%，则头部最高收盘价乘以0.95为停损价
头部最高收盘价除以持有成本价若获利未达25%，则头部最高收盘价乘以0.925为停损价
头部最高收盘价除以持有成本价若获利超过25%，则头部最高收盘价乘以0.9为停损价
获利水平计算公式：获利率＝（头部最高收盘价－每股持仓成本）/每股持仓成本
永不套牢法：一句话提醒：停损价盘中破掉三十分钟内不再站上来，立即停损出常
步骤一：按头部最高收盘价10元计算三个停损价分别为：
停损价一10*0.95=9.5
停损价二10*0.925=9.25
停损价三10*0.9=9.0
步骤二：以获利率公式倒推持仓成本：
持仓成本头部最高收盘价/（1+获利标准）
获利标准分别有两个分别为25%、15%
计算得持仓成本一：10/（1+25%）=8元
持仓成本二：10/（1+15%）=8.7元
步骤三：划分持仓区间：
8元以下获利率大于25%为区间一
8元至8.7元获利率大于15%，但小于25%为区间二
8．7元以上获利率小于15%为区间三
步骤四：按对应关系执行停损：
区间一对应停损价一
区间二对应停损价二
区间三对应停损价三。
第二篇直效技术分析方法技术面单元
第一章证券市场，谁是主角？――操盘控盘与作盘
第二章基金兴起，庄家灭亡！――主力特征透晰 三年五年之内一个基金兴起，庄家灭亡的时代！而基金――不就是一个有牌照的主力吗？
一、主力执行操盘计划
1、吸筹建仓→初升试盘→拉升→中段洗盘→再拉升→诱多盘整→出货
吸筹建仓：低位吃货→盘局整理→成交量喧短中长均线会合
初升试盘：向上试盘轻重→成交量放大→震仓洗盘→成交量急缩
拉升：成交量加大通吃→大单进小单出→大幅拉升
中段洗盘：止涨盘头→阴跌洗盘→震荡洗盘
再拉升：止跌上攻→挟量突破盘头→在单出小单进
诱多盘整：提高散户成本→少买多卖→高档震荡→诱多盘整
出货：发布利多→择机高开→全面出货
2、主力洗盘与出货的特征辨别
出货洗盘
利好频出
急涨量小，下跌量大无利好消息甚至利空打击散户持股信心
股价跌破近期巨大量当日收盘价回档迅速，成交量小
跌破高档整理区平均价回升成交量加大且向上突破
第三单元直效技术分析重要观念――多空行情特征
直效技术分析多空行情的研判技巧对于个股或是大盘共同有效。
多空行情推动力就是如何运用多空行情特征与买卖八法结合，并加入成交量因素，对行情的性质做出更具实战指导意义的分析。
一、多头行情特征
技术线形显示一底比一底高
6周均线由下向上突破13周均线
画趋势线的结果是上升的
26周均线是上升的，指数或股价在26周均线之上
多头行情推动力： 空头特征前提下，多头行情的推动是遵循这样的顺序：日线6日均线的短线买入机会出现→18日均线的买入机会出现（过程中6日均线上穿18日均线）→周线6周均线上穿13周均线→26周均线走多，指数在26周均线上方运行；同时6日均量线在36日均量线上方运行，量能上加以配合。
二、空头行情特征
技术线型显示一底比一底低
6周均线由上向下跌破13周均线
画趋势线的结果是下降的
26周均线是下降的，指数或股价在26周均线之下
空头行情推动：多头特征前提下，空头行情的推动是遵循这样的顺序：日线6日均线的短线卖出机会出现→18日均线的卖出机会出现（过程中6日均线下穿18日均线）→周线6周均线下穿13周均线→26周均线走空，指数在26周均线下方运行；同时6日均量线在36日均量线下方运行，量能上加以配合。
第四章直效均线观念应用技巧
均线由下降转为水平，股价由下向上突破平均线是买进讯号；
股价在均线上，回档到均线附近是买进讯号；
股价跌到平均线下，而平均线短期仍续上升是多头调整讯号；
股价在平均线下游走，突然暴跌远离平均线，是短线买进讯号；
股价在平均线上方，突然暴涨，远离平均线，是短线卖出讯号；
平均线逐渐从上升趋势走平，而且股价由上向下跌破平均线，是卖出讯号；
股价在平均线下方时，反弹；
股价在平均线上下徘徊，且平均线继续向下跌，是卖出讯号。
第三篇直效技术分析方法核心――买卖八法
卖出四法：
1、 中长线的卖出——连续两日收盘价跌破18日均线，18日均线走平或走空
2、 暴大量的卖出——连续两日收盘价跌破暴大量K线实体底部
3、 暴大量，跳空上涨，长上引线——六十分钟线卖出法
4、 短线的卖出——连续两日收盘价跌破6日均线，6日均线走空
买进四法
5、 长线的买进——收盘价站上18日均线千分之四，18均线走平或多
6、 跳空跌的买进——跳空跌，股价连续两日收盘价站上跳空跌K线实体头部，隔日盘前参加集合竞价买入（一方面是为了保证买到股票，另一方面是因为买入日股价经常会出现低开，可以买到一个较低价位。）
7、 短线的买进——收盘价站上6均线千分之四，6均线走多
8、 暴大量的买进——连续两日收盘价站上暴大量K线实体头部，隔日盘前参加集合竞价买入
“买卖八法”作为直效技术分析法的浓缩，从市场技术面最基本的内核――量价关系，趋势出发，简单实用，让您拥有获取财富的最有力的武器。
18日均线卖出法问答录
问题一：18日均线卖出法原理
我们通过对众多股票的分析可以看到，18日均线（也就是18天以来的市场成本）是中国股市散记心理线，根据18日均线走平或走空，股价连续两日收盘价在18日均线以下后抛空股票的操作法德高望重能在中期调整前及早卖出，而避免了股票大幅下跌带来的风险。
“买卖八法”出发点就是保证做到大赚小赔，多赚少赔（只赚不赔的方法看来只有神仙才能掌握），山坳里方法强调简单易懂，普通投资人也能掌握，只要坚持按这些方法操作，就能达到持续稳定获利的目标。18日均线卖出法作为其中一法自然也符合该原则，虽然存在股价连续跌踊18日均线后来持续下跌的可能，但如果是为市场中许许多多这样的假设而投资的话，那越是对自己的资产不负责了，况且重新出现买点，又可以做买入动作，18日线走空，股价在18日线以下，拿现金公布于拿股票是大原则。
问题三：个股的18日均线与大盘的18日均线
投资人主要关注个股的18日均线，但我们在大盘8日均线走空指数收盘连续两天跌破18日均线后也要关注，因为大盘8日均线走空破线两天，很可能是中期调整的开始，对自己的股票要开始警觉了，大盘不好，自己的股票往往也有可能随之调整了；但在个股18日均线走空连续两收盘价跌破之前，还是要坚定持股的信心。
18日均线操作法基本条件
买入：股价下跌一段后，今日收盘价站上18日均线千分之四，且18日均线走平或走多；
卖出：连续两日收盘价跌破18日均线，18日均线走平或走空；
买入后的加码：股价回档18日均线或跌破18日均线，18日均线依然走多。
操作难点：
18日均线的一个操作难点是信号准确率大盘股和小盘股还有所区别，大盘股信号准确熟练程度入会高于小盘股。如果从股价走势上看，股价五进入盘整，信号有时会过于频繁而啬了操作的难度。
稳健获利投资法（18日均线买卖法）中谈到过股价回档18日均线，18日均线依然走多的“加码”，并且“加码点”决定了稳健获利投资法的资金配置。股价回档18日均线的次日集合竞价买入，是稳健投资法的基本法则。
明日18均价计算方法：（今日收盘价—18日前收盘价）/18+今日18日均价≈明日18日均价
加码价位=明日18日均价*1.004
股票出现周期暴大量下跌的风险
周期
20天
60天
120天
180天
下跌时间
4—7天
15天
一个月
三个月
暴大量卖出法进阶修炼
1、暴大量后任一根三分之二次量，视为新的卖出标准；
2、暴大量K线无实体以最低价位为标准；
3、跳空涨暴大量长上影线的卖出（下跌几率90%以上），大资金可采用60分K线操作，以当日60分最大量为卖出标准。
暴大量操作法基本条件
卖出：连续两日收盘价跌破暴大量K线实体底部
买入：连续两日收盘价站上暴大量K线实体顶部
暴大量：一档股票今日放出了近期以来的最大成交量。这个大量可能是20天、60天、120天、180天以来的最大的成交量。
暴大量跳空涨长上影线卖出法基本原理
1、连续两日收盘价跌破跳空涨、暴大量、长上影线K线实体询问，隔日盘前参加集合竞价卖出
2、大资金客户可采用60分钟K线操作，以当日60分钟最大量为卖出标准。
跳空跌买入法基本原理
跳空跌买进成立条件：连续两日收盘价站上跳空跌K实体顶部，隔日盘前集合竞价买入。
基本原理：一档股票经过一段时间的下跌后，出现跳空下跌的情况，如果之后有连续两个交易日收盘价站上该跳空跌K线实体（十字星线为最高价）的顶部，可作买入操作，之后股价上涨的机率非常之大。
跳空跌买入法风险控管
止损条件：连续两交易日收盘价跌破跳空跌K线实体底部。
集合竞价买入的解释：
跳空跌集合竞价买入一方面是为了保证买到股票，另一方面是因为买入日股价经常会出现八角形，可以买到当日一个较低价位。
“连续两个交易日收盘站上”的标准说明
连续两交易日收盘价必须是跳空跌K线实体价位的千分之四以上。
6日均线操作法基本条件：
买入：今日收盘价站上6日均线千分之四，且18日均线走多
卖出：连续两日收盘价跌破6日均线，6日均线走空
直效技术分析除权篇
直效技术分析方法除权股票买入法条件：连续两日收盘价站上除权首日K线实体顶部
直效技术分析方法除权股票卖出法条件：连续两日收盘价跌破除权首日K线实体底部
注意事项：买进卖出时机为隔日盘前参加集合竞价，通常可买在低价，卖在高价。
直效技术分析新股篇
新股买入法
条件：连续两日收盘价站上上市首日K线实体顶部
新股卖出法
条件：连续两日收盘价跌破上市首日K线实体底部
注意事项：买进卖出时机为隔日盘前参加集合竞价，通常可买在低价，卖在高价。
站上或跌破才是以千分之四为判断的标准，也就是说连续两天收盘价都必须是上市首日K线实体顶部价位的1.004倍（1+0.004＝1.004）才符合站上的标准；连续两天的收盘价必须是跌破上市首日K线实体底部价位的0.996倍（1-0.004＝0.996）才符合跌破的标准（上市首日K线为十字星线或类十字星线的同理）
直效技术分析高级篇
买卖八法匹配系统性资金管理（资金配置）、风险控制、交易策略以及严格的操作纪律，是投资人在新的投资时代面对证券市场新变化新形势的战无不胜的法宝。如果投资人始终能把风险的衡量与控制放在首位，追求帐户市值持续、稳健的增长将不再是遥不可及的目标。
一、稳舰积极、多策略获得投资法 1、稳健获利投资法
1）基本内核
中长线的买进——股价收盘站上18均线千分之四，18均线走平或走多
中长线的卖出——连续两日收盘价跌破18日均线，18日均线直产或走空
2）操作理念
通过系统的资金管理、风险控制、交易模式及严格的纪律，始终把风险的衡量与控制放在首位，追求投资收益持续、稳健的增长。
3）风险控管
依照18日均线法风险控管提示严格操作，最大损失可控制在百分之十，而最大获利可能达30%以上。
买入后出现下列情况获得了结或止损：
中长线：连续两天收盘价跌破18日均线、且18日均线走平或走空，隔日盘前卖出或止损。
永不套牢法：跌破善最高收盘价*0。95第一次止损、0。925第二次止损、0。9最后止损。
4）仓位控制
同一时间段持股不超过5档，并且能够依据大盘交易量相应调整持仓比例。
5）股票标的
以上证50和深证100作为股票备选池，从该股票池浓缩投资范围。选股原则严格遵循买卖八法，围绕行业景气善及公司未来盈利预期，并结合二级市场股价是否充分反映其基本面变化等到因素选择个股。
稳健获利投资法以18日均线作为买进卖出的技术依据，中长线稳健投资股票源于大盘优质监筹，股票下跌一段后18日均线走多或走平，股价站上18日均线，中线第一次买入，资金配置50%仓位介入，第一次股价回档18日均线，18日均线依然走多的加码机会，配置30%资金，第二次加码机会均等，配置剩余20%资金一旦18日均线走空或走平，股价连续两日跌破18日均线，中长线获利抛出。稳健获利投资法买入后到获利出局持股时间为半年以上。
2、积极获利投资法与多策略投资法
1） 积极投资法基本内核
短线的买进——股价收盘站上6日均线千分之四，6日均线走多
短线的卖出——连续两日收盘价跌破6日均线，6日均线走空
2） 多策略获利投资法基本内核
暴大量的买进——连续两日收盘价站上暴大量K线实体头部
跳空跌的买进——跳空跌，连续两日收盘价站上跳空跌K线实体头部
暴大量的卖出——连续两日收盘价跌破暴大量K线实体底部
暴大量跳空上涨长上影线——连续两日收盘价跌破暴大量跳空涨长上影线实体底部（六十分线卖出法）
3） 操作理念
积极乃至激进型的投资风格，准确捕捉股票市场机会，能够创新性地将板块轮动和板块内部个股精选有机的结合，在高风险高收益的前提下追求更高回报。
4） 风险控管
以6日均线为基础依照买卖八法风险控管提示严格操作最大损失控制在10%，而最大获利可能达30%以上。
买入后出现下列情况获利了结或止损：
短线：连续两天收盘价跌破暴大量K线实体底部，隔日盘前卖出或止损。
短线：连续两收盘价跌破6日均线、且6日均线走空，隔日盘前卖出或止损。
中长线：连续两天收盘价跌破18日均线、且18日均线走平或走空，隔日盘前卖出或止损。
永不套牢法：跌破善最高收盘价*0。95第一次止损、0。925第二次止损、0。9最后止损。
5） 仓位控制
同一时间段持股不超过5档，能够依据大盘交易量调整仓位比例。持仓变动标准有较大的灵活性，以不牺牲明显的获利机会和把握市场热点及板块机会为前提。
6） 股票标的
通常情况下不限定明确的股票标的，但严格回避高市场风险，政策及行业利空下存在明显下跌几率的股票。
积极及多策略获利投资法以6日均线，暴大量、跳空跌作为买进卖出依据短线积极投资，股票源于除高市场风险，政策及行业利空下存在明显下跌几率的股票外的所有股票。6日均线走多，股价站上6日均线；连续两日收盘价站上暴大量或跳空跌K线实体顶部短线买入。股价连续两日收盘价跌破6日均线，6日均线走空；连续两日收盘价跌破暴大量K线褓底部卖出。积极及多策略获利投资法，持股时间7——1个月左右，多策略获利投资法如果结合起来18日均线操作法持股时间有可能从短线转为中线。
大盘
个股
策略
18
日
均
线
走多
走空
卖出
走多
走多或走平
买入
走空
走空
持币
走空
走多或走平
持股
上表给出了18日均线操作法大盘与个股不同情况的投资策略。总结一下，那就是18日均线买入法条件“大盘成立是前提，大盘18日均线走多，个股18日均线走多可以买入，大盘18日均线走空，个股18日均线走多继续持币不操作”；18日均线卖出法条件“不以大盘条件成立为前提，大盘18日均线走空，个股18日均线走多，继续持股直至个股个股18日均线卖出条件成立卖出股票。”
6日均线操作法大盘与个股不同情况下的投资策略与18日均线法原理基本相同。
大盘
个股
策略
6
日
均
线
走多
走空
卖出
走多
走多或走平
买入
走空
走空
持币
走空
走多或走平
持股
买进卖出的大盘优化条件主要是指：按照6日均线买入法的操作时，大盘6日均线也应该是走多的；按照6日均线卖出法的操作，大盘6日均线不一定是走空的。
直效技术分析核心买卖八法的优化 1、 成交量的优化
成交量只是用来判断投资信号产生效果的强弱，买卖八是第一决定要素。
一波上升行情（或者一波反弹行情）要能延续，6日成交均量要在36日成交均量之上，如果成交量水平不能满足条件，行情往往稍纵即逝。
2、 乖离率的优化
指数下跌过程中，18日乖离率跌破前期乖离率低点时，股价随时有止跌反弹的可能，指数涨升过程中18日乖离率超过前期乖离率高点时，股价随时有回档的可能，指数涨升过程中18日乖离率超过前期乖离率高点时，股价随时有回档的可能。
上证50指数名单
浦发银行600000 齐鲁石化600002 白云机场600004 武钢股份600005
东风汽车600006 首创股份600008 上海机场600009 华能国际600011
华夏银行600015 民生银行600016 上港集箱600018 宝钢股份600019
中原高速600020 上海电力600021 中海发展600026 中国石化600028
南方航空600029 中信证券600030 福建高速600033 招商银行600036
中国联通600050 清华同方600100 上海汽车600104 上海贝岭600171
山东铝业600205 山东基建600350 安阳钢铁600569 上海航空600591
方正科技600601 广电电子600602 金杯汽车600609 广电信息600637
申能股份600642 爱建股份600643 原水股份600649 爱使股份600652
哈药集团600664 上海石化600688 北亚集团600705 天津港 600717
国电电力600795 悦达投资600805 马钢股份600808 四川长虹600839
伊利股份600887 张江高科600895 长江电力600900 东方集团600811
华北制药600812 东方明珠600832
深证100指数名单
000001深发展 000002深万科 000009深宝安 000016深康佳
000021深科技 000024招商地产 000027深能源 000031深宝恒
000034华联控股 000039中集集团 000060中金岭南 000061农产品
000062深圳华强 000063中兴通讯 000066长城电脑 000068赛格三星
000069华侨城 000088盐田港 000089深圳机场 000096广聚能源
000100TCL集团 000157中联重科 000400许继电气 000401冀东水泥
000402金融街 000406石油大明 000410沈阳机床 000423东阿阿胶
000429粤高速 000488晨鸣纸业000503海虹控股000518四环生物
000520中国凤凰000527美的电器000528桂柳工000539粤电力
000541佛山照明000550江铃汽车000562宏源证券000568泸州老窖
000601韶能股份000612焦作万方000581威孚高科000636风华高科
000625长安汽车000629新钢钒000651格力电器000630铜都铜业
000629珠海中富000666经纬纺机000680山推股份000688朝华集团
000701厦门信达000707双环科技000708大冶特钢000709唐钢股份
000717韶钢松山000725京东方000726鲁泰000727华东科技
000729燕京啤酒000733振华科技000735罗牛山000751锌业股份
000758中色股份000767漳泽电力000778新兴铸管000783石炼化
000786北新建材000787创智科技000792盐湖钾肥000800一汽轿车
000806银河科技000817辽河油田000822山东海化000823超声电子
000825太钢不锈000828东莞控股000839中信国安000858五粮液
000866扬子石化000875吉电股份000878云南铜业000892长丰通信
000895双汇发展000898鞍钢新轧000900现代投资000916华北高速
000917电广传媒000920南方汇通000927一汽夏利000930丰原生化
000932华菱管线000933神火股份000956中原油气000959首钢股份
000960锡业股份000962东方钽业000970中科三环000983西山煤电
稳健获利投资法之技术面策略
就是从股票备选项池（上证50和深证100指数股）挑选股价站上18日均线千分之四，18均线走平或走多的品种进行投资，中长线持股到股价连续两跌破18日均线，18日均线走平或走空时抛出。
稳健获利投资法之基本面策略 行业景气状况及公司未来盈利预期
稳健获利投资法以上证50和深证100作为股票备选池，从该股票池浓缩投资范围。选股原则严格遵循买卖八法，围绕行业景气状况及公司未来盈利预期，并结合二级市场股价是否充分反映其基本面变化等因素选择个股。
稳健获利投资法如果只从技术角度考虑完全按照18日均线买卖法就可以达到长期稳定的盈利目的，投资人可不有太多考虑基本面的因素，因此我们才把买卖八法称为“世界上最简单的技术分析方法”。这里之所以提出基本面策略，主要是从以下几个方面考虑：
1、当上证50深证100股票备选项池多支股票出现18日均线的买卖信号时，选择策略是什么？实际上，就是一个资金配置的问题；
2、稳健获利投资法依据18日均线的买入条件操作如何有可能能选择到今后涨幅较大的股票？实际上就是一个提高盈利能力的问题，也就是如何优化买卖八法的问题。
在行业选择方面我们更多的是要以宏观经济增长为主线，以行业基本面业绩为支撑，同时兼顾行业本身的发展规律。具体的选择原则如下：
1）行业基本面角度看，挑选的行业至少符合下列条件之一：行业经济效益超越GDP增长速度，并以两位数增长，行业景气度持续回升；行业坚持改革开放工出现明显周期性复苏；虽然景气度并没有出现明显复苏，但表现出较为明显的走出低谷的迹象。
2）资源垄断性行业
3）政策推动、制度变迁下行业重组整合的机会，当然也包括政策调控行业的剔除。
4）行业目前的动态市盈率、净资产收益率以及公司成长性方面看与国外成熟行业相比，均已经具备了较好 的投资价值。
行业景气与行业指数的相关分析
行业指数与行业景气指数正相关的行业分别为石化、钢铁、汽车、电力、银行。其中汽车的行业指数与行业景气指数呈显著相关。其他行业的行业景气与行业指数负相关。负相关行业蕴藏着重大的投资机会，同时也蕴含着很大的投资风险，属高风险高收益的行业。意义就在于我国经济处于新一轮增长周期，宏观经济的增长将对所有行业产生积极作用，带动各行业景气上扬，在此背景下，行业指数与景气指数负相关的行业，如果其投资价值被投资者尤其是机构投资者发掘并得到市场的认同，那么，其行业指数的运行就会日益与景气走势一致，景气上升，行业指数就会“水涨船高”投资者将取得不菲的投资收益。但也有相应的风险，我们认为，行业指数与景气指数负相关的行业，应是积极获利投资法进行行业选择的重点。
上游周期性行业分析
因素投资拉动影响世界价格影响供需缺口宏观调控影响
钢铁大中中大
石化中大中小
有色金属大大－大
建材大中中大
煤炭中中大小
电力设备中小大小
工程机械大小中小
稳健获利投资法行业资金配置初探
一、资金配置
1、资金配置大原则：资金必须配置到上证50和深圳100的股票当中。
2、 行业资金配置方法
2005年行业变化的可能性表现：
1） 重工业产业链条上的其它未被挖掘的题材
2） 通货膨胀延伸和扩大带来的上市公司的利润转移（消费升级概念）
3） 外资QFII关注的行业龙头、垄断概念、品牌效应
4） 原有周期性行业的个股进一步挖掘
具体到行业，
偏好的是：电气设备、水路运输、航空运输、港口、机尝造纸、石油化工、化学制品、煤炭开采、公路运输、包装印刷、食品加工、路桥、钢铁板材、中药、环保、景点等；
偏中性的有：纺织、服装、银行、房地产、园区开发、有色金属冶炼、电力、白色家电、汽车整车、专用设备、普通机械、钢铁、通信设备、通信运营、水务等；
偏差的有：汽车零部件、建筑材料、建筑装饰
“资金针对上证50和深证100的本着个股配置，并根据行业指数18日均线与大盘指数18日均线的变动情况确定具体的行业。”
稳健获利投资法资金配置及风险控管 一、资金配置
1、 行业资金配置方法
行业资金配置，也就是行业选择，稳健获利投资法通常是有两种方法，一种是基本面→技术面，一种是技术面→基本面。
基本面→技术面方法就是指通过国家统计局按季度按期公布的行业景气状况，或者媒体、报刊等公布的宏观经济，行业基本面信息及上市公司基本面信息，锁定具体行业及公司，再寻找技术面18日均线买入机会或加码机会。
技术面→基本面方法：就是在大盘中线高速过程中，从技术旧发现18日均线提前走多的行业指数，初步假设该行业景气度可能出现明显周期性复苏或持续景气，由于机构投资者的提前介入而出现了技术上的领先，这时密切关注公开信息，一旦明确该行业确实出现了景气状况的向好变化，及时把握相关股票的18日均线获利机会。
2、 个股资金配置（5—3—2资金配置法）
对于仓位控制标准，稳健获利投资法规定：同一时间段持股不超过5档，并且能够信据大盘交易量相应高速持仓比例。
个股资金配置遵循的原则是遵循5—3—2原则。也就是说18日均线由空转多或转平，股价站上18日均线千分之四，计划投入资金的50%买入；第一次加码机会出现，计划投入资金的30%买入；第二次加码机会出现，计划投入资金的20%买入。
3、 个股风险控管问题初探
1） 常规风险控管（18日均线卖出法）
稳健获利投资法常规的风险控管就是严格执行18日均线操作法，18日均线由多走空或走平，连续两日收盘价跌破18日均线，回避可能出现的中线调整风险。
个股资金配置进阶修炼
关键的因素就是18日均线的加码有一个“限制条件”和一个“高抛低吸条件”。
“限制条件”就是指18日均线的加码机会是否把握与成交量水平相关。股价回档18日均线如果成交量6日均量线在36日均量线上方可以加码；否则放弃加码，等待符合18日均线加码条件与6日均量线在36日均量线上方的再次加码机会。
“高抛低吸”条件就是指股价远离18日均线涨升，如果出现18日乖离率的超买状况（所谓超买就是指当天18日乖离率数值是一年以来的最大值，这是可抛空50%），可以考虑高抛，高抛的标准是抛空之前已投入资金的50%，如果出现回档18日均线及其成交量6日均量线在36日均量线上方的加码机会，按已高抛资金的50%资金低吸买回。
需要注意的要点是：稳健获利投资法的高抛是指抛出持仓的一半。但高抛低吸并不改变资金配置的5—3—2原则。如果高抛时仓位是计划投资资金的50%，回档18日均线的加码机会，投资资金的30%依然配置，同时高抛后的资金也全部买回，只是该次加码完成了两个工作，其他集资类推。稳健获利投资法的低吸还必须满足6日均量线在36日均量线上方的限制条件。
风险控管进阶修炼 一、18日均线卖出与回抽18日均线卖出
“18日均线由多走空或走平，连续两日收盘价跌破18日均线”的18日均线卖出条件虽然简单明了，可执行起来需要严格执行操作纪律。“犯忌错不可怕，没有及时纠正错误都是最可怕的事１股价回抽18日均线的卖出就是提供了纠正错误的机会。但大多数情况下，回抽是在盘中的瞬间完成，因此提前计算股价回抽18日均线的出逃价就显得相当的关键了。
出逃价位＝明日18日均价*0.996
明日18均价计算方法：（今日收盘价－18日前收盘价）/18＋今日18日均价≈明日18均价
二、稳健获利投资法中的风险控管精神
1、稳健获利投资法技术面策略中的风险管精神
稳健法技术面投资策略就是从股票备选池挑选股价站上18均线千分之四，18均线走平或走多的品种进行投资，中长线持股到股价连续两天跌破18日均线，18日均线走平或空时抛出。其中的风险控管精神就在于买进→加码→卖出的整个操作流程必须是一气呵成的，也就是说买进时机不要过早，应该等待买进条件完全确认；不应该过迟，在买入条件成立后还迟疑；加码要有提前计算加码价的能力；卖出时同样道理，整个流程操作完后出现新的买入机会时按照新的操作流程看待，而不要与前一个流程混淆。
2． 获利投资法基本面策略中的风险控管精神
稳健获利投资法基本面策略根据基本面→技术面或者技术面→基本面两种方法决定具体的行业选择，不管是哪种方法，贯穿其中的就是行业指数与大盘指数18日均线对比情况。指数与大盘指数的对比关系决定稳健获利投资法的股票标的应该选择是什么行业，同时也告诉我们哪些行业应该是规避的，自然行业选择的风险就能够被规避。
三、获利投资法资金配置中的风险控管精神
稳健获利投资法资金配置到上证50和深证100成分股的原则一方面是为了提高稳健获利投资法的投资收益，另一方面就是为了规避投资标的错误可能带来的投资风险。这里要补充的一点是，当上证50和深证100成分股中出现带庄股性质的股票时，应该从稳健获利投资法的股票备选池中剔除。
积极获利投资法――基本操作思路与投资策略 积极获利投资法就是我们通常所说的6日均线短线买进卖出法，同时又赋予了许多新的涵义。积极获利投资法作为激进型的投资方法，以6日均线为技术面手段，以独特操盘风格，全新股市赢利模式，准确捕捉股票市场机会，创新性地将板块轮动和板块内部个股精选有机的结合在一起；在高风险高收益的前提下达到长期稳定获利的投资目的。
积极获利投资法技术面投资策略，主要就是下表的内容：
积极获利投资法――买进
积极获利投资法――卖出
辅助条件
买进条件：
今日收盘价站上6均价千分之四，
6均线走多
买进策略：
隔日盘前参加集合竞价大胆买进
买进优化：
大盘指数6均走多
卖出条件：
连续两日收盘价跌破6均价千分之四，
6均线走空
卖出策略：
隔日盘前参加集合竞价全数卖出
卖出优化：
大盘指数6均走空
暴大量的买入
跳空跌的买入
暴大量的卖出
永不大牢法的卖出
18日乖离率超买的卖出
优化条件：18日均线的支撑与压力；成交量的匹配
买卖条件优化表
大盘
个股
策略
买进卖出的大盘优化条件主要是指：
按照6日均线买入法操作时，大盘6日均线也应该是走多的；按照6日均线卖出法操作时，大盘6日均线不一定是走空的。
6
日
均
线
走多
走空
卖出
走多
走多
买入
走空
走空
持币
走空
走多
持股
积极获利投资法资金配置也风险控管初探 一、风险控管
积极获利投资法的风险控管基本是6依照日均线卖出条件，同时也加入了其他条件。
买入后出现下列情况获利了结或止损（严格操作，最大损失控制在百分之十，最大获利可能达30%以上）。
短线：连续二天收盘价跌破6日均线、且6日均线走空，隔日盘前卖出或止损。
短线：连续二天收盘价跌破暴大量K线实体询问，隔日盘前卖出或止损。
永不套牢法：跌破头部最高收盘价*0.95为第一次止损、0.925第二次止损、0.9最后止损。
二、资金配置
18日均线
6日均线
行情级别
积极获利法资金投入
大
盘
走多
走空
大盘中级行情，短线弱势
最高80%仓位
走多
走多
大盘中级行情，短线强势
可满仓操作
走空
走空
中期调整，短线弱势
持币观望
走空
走多
中期调整，短线反弹行情
最高50%仓位
资金的配置还会参考其他的因素，如市场热点的性质，板块和板块内个股的变动情况。
多策略投资四法应用篇
多策略暴大量的买进――连续两日收盘价站上暴大量K线实体头部
跳空跌的买进――跳空跌，连续两日收盘介站上跳空跌K线实体头部
投资四法暴大量的卖出――连续两日收盘价跌破暴大量K线实体底部
暴大量，跳空上涨，长上影线――六十分线卖出法
1、 多策略投资法与18日均线法特点：
1） 多策略投资法大多数情况下应用于短线的操作（多策略投资法提供买卖点的信号，本身不能选出买入或卖出后的股价趋势变化）
2） 18日均线用于中长线的操作（18日均线提供买卖点的信号，并且明确给出买入卖出后的股价趋势变化――特别针对大盘股）
2、 多策略投资法与18日均线法的联系
1） 一档股票在18日均线走多（走空）以前，出现暴大量或跳空跌买入认（卖出）信号，有助于18日均线的趋势转向。
2） 一档股票以暴大量或跳空跌方式买入后，随18日均线的走多，短线操作转向为中长线持股；
3、 多策略投资法与稳健投资法的相互优化问题
1） 暴大量跳空涨长上影：A、暴大量卖出点；B、18日均线卖出点。
暴大量跳空涨长上影卖出条件成立，18日均线还在走多，应该卖出。即便未做卖出动作，也不应该再加码，此为暴大量对18日均线的优化。
2） 上升中途（18日均线走多持续）的暴大量
A、 暴大量卖出点。如按暴大量法短线操作应卖出，但未续跌，按18日买入法中线加码点，短线策略性买回，些为18日均线对暴大量的优化。
3） 底部综合优化案例：A、跳空跌买入点B、暴大量卖出点C、18日均线买入点跳空跌买入后按暴大量卖出小赚，这是暴大量对跳空跌的优化（避免了以前提到过的二次探底问题）；18日均线走多，重新买入，是对暴大量的优化。
直效技术分析方法优化篇 成交量优化
研究发现，反弹行情的推动能量――成交量，扮演了比较重要的角色，一波上升行情（或者一波反弹行情）要能延续，6日成交均量要在36日成交均量之上，如果成交量水平不能满足条件，行情往往稍纵即逝。
积极投资法与成交优化
大盘6日均线
6日均量在36日均量
行情级别
积极投资法仓位控制
走多
以下
弱反弹
30%
以上
强反弹
50%
该表的分析的是大盘18日均线依然走空的情况下，6日均线走多的短线反弹行情。大盘6日均线和18日均线同时走空的情况，我们以衣定义为大盘中期调整，按买卖八法应该空仓，成交量分析无实战意义。
上证指数2002年1月－4月的反弹行情，6均线走多，6均量在36日均量线之上，18日均线也由空转多，三个条件基本可定义大盘为中级强势反弹行情。中级是指18日均线在6日均线走多的情况下，也开始走多，强势是指6日均量在36日均量之上，所以通过6日均线，18日均线以及6日均量与18日均量的关系，我们对一波行情性质（中线的还是短线的）就可以作出比较准确的判断，那通过成交量的优化，对行情的涨升力度应有了更清晰的把握。
大盘18日均线走多，指数站上18日均线的中级行情，依然存在强弱之分。强势是大盘波段上升，周期较长，不断新高；弱势是大盘波段上升，周期较短，无法创出新高。这是18日均线自身的优化，应是通过18日均线由空转多，是否突破前波行情的新高，判断行情的力度。
成交量对稳健投资法的优化，18日均线走多的中线行情，必须有6日均量之上的成交量支撑，这是不容置疑的，也就是说稳健投资法（18日均线法）买入条件成立，“6晶匀量线在36日均量线之上――6日均量线由下身上穿越36日均量线，时间上可能与18日均线由空转多同步，也可能超前，也可能滞后”。如果成交量不支持，就有可能是一波诱多行情，在上证指数的历史上，经常出现这样的现象：一波成交量支持的中线行情，经过幅度圈套的上升后，18日均线走空，但短期调整后，18日均线重新走多，行情再起，但成交量已不支持。
每次指数回档18日均线形成加码点，6日均量线前后时间段也回档36日均量并获得支撑。
稳健投资法成交量对18日均线的优化是指：
1．8日均线走多的中线行情，6日均量线在36日均量线上方运行，如果6日均量线在36日均量线下方运行，是18日均线将由多转空的前兆。
2．8日均线走空时观望，此时如果6日均量线已在36日均量线上方运行，是18日均线将由空转多的前兆。
注意：优化条件一出现，总仓位下降到70%以下。
优化条件一出现，保持空仓，但密切关注同期18日均线走多，6日均量线在36日均量线上方运行的个股，这些个股将是大盘中级涨升行情到来时的主力品种（可参考600002齐鲁石化、600205山东铝业2003年10月份的走势。）
乖离指标的优化
在买卖八法特别是18日均线操作法的实际应用中会出现这样的情况，18日均线卖出条件的成立是由于个股基本面的突然变化或是市场政策面性利空打击所促成，这时股价短线跌幅往往过大，若严格按18日均线卖出法操作，卖出时股价已远离18日均线，股价随时有出现连续急跌后反弹的可能性。
还有一种情况是，股价信托8日均线的中线涨升过程中，短线股价大幅度、快速上扬，出现远离18日均线的情况，18日均线自然产生一种将股价拉回的力量，这时如果不作卖出，自然错过一次高抛的合理机会。
但是什么情况下股价下跌远离18日均线或者涨升远离18日均线会出现反弹或回档，从18日均线本身无法寻求到答案，这时可引入乖离率（BIAS）指标辅助判断，因此乖离率指标是对买卖八法的优化。
但强调的是买卖八法是基本的操作原则，乖离率只是优化的可选条件，因为18日均线卖出条件成立后，中线调整基本确立，乖离率只是帮助在卖出时减少损失；18日均线持续走多应该坚持持股的大原则，乖离率只是提供了高抛低吸的机会，但有可能出现高抛后低吸目标无法实现，因此涨升中的卖出只能是部分的减磅。
乖离率指标表现个股当日收盘价与移动平均线之间的差距。正的乖离率愈大，表示短期获得有、大，则获利回吐的可能性愈高；负的乖离率愈大，则空头回补股价反弹的可能性愈高。买卖八法的乖离率优化指标我们只考虑一个参数，该参数为“18”，称为18日乖离率指标，值得提醒的是18日乖离率优化对18日均线操作法和6日均线操作法均有效。
一、大盘乖离率优化
指数下跌过程中，18日乖离率跌踊前期乖离率低点时，股价随时有止跌反弹的可能，指数涨升过程中18日乖离率超过前期乖离率高点时，股价随时有回档的可能。
指数涨升过程中，18日乖离率突破前期乖离率高点，回档不破前期高点时，行情性质有可能由反弹转化为中期多头。
指数涨升过程中，18日乖离率突破前期乖离率设点为后首次回档，回档破前期高点时，反弹行情暂告一段落。指数下跌过程中，18日乖离率跌破前期乖离率平均低点时，股价随时有止跌反弹的可能（乖离率进阶优化）。
经过统计发现，18日乖离率有可能是跌破一年来的一个平均低点而产生反弹，或者是突破一年来的一个平均高点而出现回档，这种情况我们称为18日乖离率的进阶优化。
个股的优化与大盘的优化条件是相同的。优化条件为两个分别是：
1、股价下跌过程中，18日乖离率跌破前期乖离率低点时，股价随时有止跌反弹的可能，股价涨升过程中18日乖离率超过前期乖离率高点时，股价随时有回档的可能。
2、股价涨升过程中，18日乖离率突破前期乖离率高点，回档不破前期高点时，行情性质往往有可能由反弹转化为中期多头。
结合买卖八法的使用：18日均线卖出条件成立，但是由于乖离率超卖，可不急于卖出，在股价反弹到18日均线附近，18日均线依然走空时卖出；8日均线持续走多，股价短线快速涨升远离18日均线，乖离率超买时，可适当减磅，待股价回档18日均线时重新买回。
以多少天以来的乖离率高点或低点为判断的标准；如果出现多个高低点如何甄别？
乖离率对买卖2入优化的技术问题：
1、 以一年以来的乖离率高点或低点为判断的标准。
2、 如果出现多个高低点，以取平均值的方式确认高低点。
一般意义上只要乖离率跌破最近的前期低点股价就有反弹的可能或者说机会，如果加上取平均会值标准后，成功率相对提高了。
“买卖八法”作为最简单和有效的投资方法，需要的是长期的不断实践，而非短期的获利满足，“简单的事，重复去做，就一定会成功。”世界上没有只赚不赔的方法，能够做到大赚小赔就可以笑傲股林了。跃然是小赔，终归还是有个“赔”，可是有多少的投资人不认赔而套牢深重。
我们一起强调“大赚小赔”，止损的观念，也一起强调“买对了，坚定贪心持有，涨上去，大赚；买错了，跌下来，坚决止损，小赔”才是最健康的投资心理。
稳健获利投资法――世界上最简单的投资方法，长期稳定获利最有力的技术武器！
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