选股与选时的重要性对比

—— 一谈投资理念 前周六，我有两位初中同学高兴地打电话给我，开户了！问买什么股好？我说你何苦现在才进这市场来替别人买单！他们不依，非要推荐一个，不然同学都没得做，我只好说：星期一买000858五粮液吧，结果5月28日星期一开市，他没有买，等收市了又打电话来：涨了，还能买吗？我说：你这样不果断，不是做股票的料，不做了吧，耐心等以后大机会出现了，我再找一个可以放一两年的股票给你。 周三，他又来电话了：我买了工商银行了，去年11月同学年会上没听你的，没去开户，不然都翻番了，后悔死了。我说：这个你要准备做三年的，现在买也没关系，时机不对而已。他又说：我还买了000576广东甘化。我说你买这个垃圾干什么？他说：听别人说，这个股有题材，庄家要做到18元啊，我现在买，可以赚一倍埃我很生气地说：别人说你就相信，我叫你买五粮液你就不相信！他无言。我说多少钱买的？他说9元，我说今天收盘8块4毛2，还在上升通道里，明天一跌破8块3就砍掉吧。 结果是可想而知的，隔天跌破8.30元他没舍得砍，周五收市6.82元，他打电话来问怎么办？我说我也不知道怎么办，他说会反弹吗？我说我又不是这个股的庄，我怎么知道它会不会反弹？在没有任何证券基础知识的情况下，你根本不应该到这市场来。 从这个真实的故事中，我们可以生发出很多感想，我今天着重从选股与选时这方面谈谈自己的看法。 选股重要吗？很重要，大跌之前选中0858并买进的话，能够逃过这一劫。但是选股对投资者的要求很高，没有对市场敏锐的洞察力，没有深厚的技术分析功底，茫茫两千多只股票，我能选中并公开推荐在这几天的大跌中还创新高的0858，除了分析水平外，运气也是一个因素。 选股对于一个中短线炒家来说，是很重要的事情，因为在一波大行情里，板块是不断轮动的，能够把握板块轮动的韵律，就能赚取比大盘同期涨幅要高的利润，或者说叫跑赢大盘。但是一般投资者，没有时间整天盯住屏幕，看住行情，就很难跟得上市场的节奏，因此选股的意义相比之下反显得没那么重要。 但是一般投资者，往往是舍不得止损的，对买回家的股票，比对自己的亲生儿女还要疼爱，你要他斩仓，比强抢他的儿女更令他受不了。因此选股问题，相对于市场炒家来说，对于一般投资者就显得更为重要。你想想，如果一个股票把你套上五年，就等于在精神上判了你五年徒刑，人生乐趣何从谈起？ 其实我一直都有个观点，就是散户绝对不要去炒垃圾股，因为很难判断你买时会不会是在顶上，那样的话，你又不舍得斩仓，则很难有机会翻身，散户选股，我的看法是只有两类股票是可以考虑的，一是银行股，二是资源股。惟有这两类股是不怕被套的，因为垃圾股里面总隐含着退市的风险，但如果工商银行也要戴上*ST的帽子而退市，则这个国家也完蛋了，你买不买股的命运都差不多了。我96年初就是根据这个理念在深圳罗湖地税局给他们讲股，提出国家公务员只能买一只股----深发展。一年后，深发展涨了10倍。 去年以来，我办过三期股票学习班，每一期我都苦口婆心地推销自己的价值投资观念：凡二十倍市盈率以上的股票都是不能买的。也不知道有几人能听进。特别今年以来题材股升天，垃圾股飞扬，好象证明了我的观点是错了，直到近三天，题材股垃圾股连续大面积跌停，方证我当初灌输的理念的正确。作为投机者，我偶尔也炒炒题材股，所买进并公开推荐的0623从42元（复权价）涨起，也有短期暴利，但我炒题材股从不看到尽，有短线暴利就走人，留点给别人赚。但我却从不碰垃圾股，什么ST之类的永远与我无缘。现在回头看，业绩好的股难道就没有暴利吗？去年九月打包推荐的15只绩优股，哪只不涨100%以上？最多的600497还涨了300%多。 现在说说选时问题。选时重要吗？非常重要，比选股更重要，特别是散户，选股对他们来说恐怕是一个难题，所以他们宁愿相信传闻，宁愿相信机构、媒体的推荐。其实这里也有一个心理弱点在里面，自己选的股跌了，是自己没水平，一个人要否定自己，是一件多么困难的事情，但是机构、媒体的推荐如果不中，他会安慰自己：这不是我选的，是权威选的，错了与我无关，根本不想一下这跟自己的银子却是大大的有关。 为什么说选时更重要呢？因为在恰当的时机切入市场，即使你的选股水平差，也会因为切入的时机比较好而获得利润。回顾中国股市这十几年的走势，确实有几次很好的介入机会，我不是行情走出来了才说这话，而是股市它特有的运行规律一定会给投资者这样的机会。买在相对底部，你就是庄家了，你就是主力了，你会享受庄家给你抬轿子的乐趣。 那么，怎么判断市场是不是在形成一个大底部呢？方法很多，很多股票书籍都有谈这个问题的，我结合我自己的感受谈一谈，有的可能是拾人牙慧，但却也是我自己的经验总结。 一、 证券部门可罗雀的时候，就是大底正在形成的时候（据说现在不少证券部取消散户大厅了，这招将来可能不好使了） 二、 炒股票的人灰溜溜的抬不起头来，你如果问一个人有没有炒股，他感到是极大的污辱，炒股者比做鸡的名声还不好的时候，就差不多是大底了。 三、 月线技术指标出现背离情况的时候。经过多年的观察，凡是大顶大底，月线必定会有背离现象，那时候进场往往会有暴利。 四、 60日均线经过长期下跌，拐头向上且短时段的均线在60日线之上。这个方法虽然好象很笨，却很管用。 五、 波浪理论揭示市场是一个大级别的下跌五浪，那么就可以在五浪（五）坚决进场抄大底，那时候，是市场最恐慌的时候，漫漫熊途好象见不到底，但是底就这里了！比如94年7月上证350—325之间，98 年香港股市的7000--6500点之间。 现在说抄大底的问题，似乎时间太早，因为现在的指数正在构筑大顶而不是大底，我不管人民币升值的概念多么红火，我不管奥运题材有多么吸引，既然目前市场出现大顶的信号是那么强烈，我就只能相信它，因为，在市场的顶部，输家看到希望，赢家感到恐惧，那么多新开户的股民就是看到希望才来赶这最后的浑水。当然，从998点涨到4335点，一下子暴跌见顶的可能是不存在的，因为主力要派发的话，也要反复震荡甚至创出指数新高来把人们的正常思维全搞疯，这样才能取得最大利润，不要以为一些从2元涨到10元的股跌到7元主力还满意，资本从来都是以追求最大利润为目的的，现在很多股票连续三天跌停，主力根本出不了什么货，他们还要往上做的，问题是即将到来的这一波往上做是为了出个好价钱而已。 现在30岁左右的股民，这一辈子起码还要见证中国股市的五次大底，还有5次资产大增值的历史机遇在你人生的路上等着你，你现在急什么呢？你站在这个高度上看问题，如果你是老股民，你就应该保住你这两年来的利润，找机会退出市场，如果你是新股民，你就要保存实力，不要在这个位置搞什么长线投资。留得青山在，哪怕没柴烧？留得资金在，哪怕没底抄？ 至于我自己，因为波浪理论揭示目前的调整是五（四）浪的调整，还有一波五（五）浪没有走出来，我会赶赶这趟浑水，做一做主流板块．但是市场如果证明我错了，我刀口舔血舔出问题来了，那我会流点血就赶快松口，以免它把我的舌头都割了。

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