全部技术指标的详细介绍

威廉指标 是LARRY WILLIAM 于1973年所发表的。 原名为"威廉氏超买指标"，简称"WMS％R"或"％R"。 计算公式： 首先要确定周期次数，此日数乃买卖循环的半数。在欧美，技术分析专家认 为一买卖循环为28日。但扣除周六与周日，实际交易为20日。而一较长的买卖循 环有56日，交易日为40日。因而％R 的周期取前面20日与40日之半数。 即使用10日％R或者20日%R，也有取更小周期日数如5日％R者。 以10日％R为例： C10－L10 WMS％R＝-------------------×100％ H10－L10 H10：10日内最高价 L10：10日内最低价 C10：第10日收盘价 应用法则： 计算出的％R数值与RSI一样介于0至100间。其功能为： 1、当"％R"低于20，即处于超卖状态，行情即将见底，20这一横线，称之 为"买进线"。 2、当"％R"高于80，即处于超买状态，行情即将见顶，80这一横线，称之 为"卖出线"。 3、当"％R"由超卖区向上爬升，只是表示行情趋势转向，若是突破50中轴 线，便是涨势转向强，可以买进。 4、当"％R"由超买区向下滑落，跌破50中轴线, 可以确认跌势转强，应予 卖出。 5、当"％R"进入超买区，并表示行情会立刻下跌，在超买区内的波动，只 是表示行情是价格仍然属于强势中。直至％R回头跌破"卖出线"时，才 是卖出讯号。反之亦然。 VR指标 （1）VR指标，中文译为容量比率，亦是利用某段期间股价上升日的交易金额总 计与股价下降日的交易金额总计的比值统计得之，VR 值能表现出股市买卖的气 势，进而掌握股价可能之走向趋势。 （2）计算公式： VR＝ { N日内股价上涨日的成交值总和＋1／2（N日内股价平盘的成交 值总和）} / { N日内股价下跌日的成交值总和＋1／2（N日内 股价平盘日的成交值总和）} X 100 （3）应用法则： 1、VR之分布： A：低价区域：70－40----是可进区域 B：完全区域：150-80----正常分布区域 C：获利区域：169-450---视情况设定获利了结点 D：警戒区域：450以上时----警戒股市可能过热是为卖点 2、交易金额的突然增加，VR值也直线上升，常会带来上升股市的开始。 3、低档时VR增加，而股价未增，为介入时机。 4、高档时VR增加，而股价增加，需注意高档出货。 注：一般而言，VR指标在观察低价圈时，较具可信度, 观察高价圈时， 宜与其他指标一并参考。 乖离率 指数的平均值与收盘值，彼此间存在着正负乘离值的变化, 当乖离率的乘离 达到 -10的数值时，加权指数将随时反弹，反之乖离率的乘离达到正20时，加权 指数高档的卖压将逐渐显现。 乖离率＝(当日收盘 - N日均线)/ N日均线 * 100 相对强弱指标（RELATIVE STRENGTH INDEX） 从一特定期间内、股价、指数（商品价位）之变动关系，去推敲其未来价位 变动的方向，且根据股价或指数之涨跌幅度及波动来显示市场之强弱，因而谓之 强弱指标。 （1）计算公式： 可分为五日，十日二十日等各种指标 过去五日内上涨数之总和 A = -------------------------- 5 过去五日内下跌数之总和 B = ------------------------- 5 A 五日内收盘上涨数总和之平均值 RS = -------------------------------------- B 五日内收盘下跌数总和之平均值 100 R.S.I=100 - ( ---------- ) 1 + RS （2）R.S.I.之分配： 1.常态分配：30-70 2.强势市场：85-95为卖出信号 3.弱势市场：5-15为买进信号 4.盘局：65-80为卖出信号（70卖点），20-35为买进信号（30卖点） R.S.I.特性： 1.0<RSI<100 2.将每日之RSI连成之线称为RSI曲线。 3.某些价位上涨或下跌时，RSI向上或向下移动速度是价位移动速度的两倍。 4.多头市场的RSI：3日>5日>10日>20日>60日 空头市场的RSI：3日<5日<10日<20日<60日 5.RSI重要讯号之一是和股价背离。 6.RSI比K线，美国线更能看出其走势型态。因此可以利用切线划出支撑 线或阻力线，以判定未来之走向。 7.RSI可依头肩顶、头肩底、三角形等型态作买卖点的讯号。 8.RSI在50以下弱势市场，50以上强势市常 9.RSI在50以下的准确性较高。 10. 5日RSI值85以上超买，15以下为超卖。在85附近出现M头可卖出，近形成 W 底可以买进。 11.盘整时，RSI一底比一底高，表示多头势强，后市可能再涨一段， 反之一 底比一底低是卖出信号。 12.若股价尚在盘整阶段，而RSI已整理完成，呈现型态，则价位将随时突破 整理区。在股价创新高时，同时RSI也创新高点时，表示后市强；若 RSI 未同时创新高时，则表示即将反转。在股价创低新时，同时 RSI也创 新 低点时，表示后市仍弱；若RSI未同时创新低点，股价极可能反转。 13.当股价屡创新高时，而RSI欲呈现一峰比一峰高，则可视为天价，相对地 股价创新低时，而 RSI 呈现一底比一底低，显然地，可视为底价。 14.强弱指标图形之反压线（下降趋势线）呈现 15度至30度时，最具反压意 义。如果反压线的角度太陡，很快地会被突破，失去反压之意义。 15.抵抗线（上升趋势线）理论同（14），但上升行情，从强弱势指标图形， 可以明显地看出其振荡之低点多聚集在 30至50之间。换言之，股价出现 回档时，多头第一道防线是在50；第二道防线是在40；最后一 道防线是 在30。 依照多头防守量来说，行情回档，强弱指标值最低不跌破50，再度随 价上升而向上跳动时，股价创新高价，强弱指标亦很容易地穿越先前之高 点，与股价相互辉映表示多头气势之强劲。 16.虚弱回转：虚弱回转在70以下及30以上，是市场反转的强烈讯号。 17.当股价再创新高峰，强弱指标随之向上跳动，多半未能同时突破先前 之高 点，因此，当股价创新高峰而继续上涨，三天内强弱指标若仍无力 突破先 前之高点，多头拉升力量显然用尽，自然是卖出时机。 18.虽然RSI已被普遍使用，但仍然有缺点，如果在大涨大跌势市场，RSI 值进 入超卖区时，可能出现价位持续大涨或大跌。而指标却只有微幅增减， 因 此为避免因它的渐形钝化，而使投资人过早卖出或买入，造成 少赚或被套 之风险，应配合其它技术分析的方法研判。 心理线 （1）心理线是英文名字Psychogical line 直译而来，是研究某段期间内投 资入趋向于买方或卖方的心理与事实。做为买卖投票的参考，国内一般投资人画 心理线，均以十天为样本，其计算公式如下： 心理线10日内的上涨天数 心理线 ＝ ---------------------------- ×100 10 例如10天如果有 5天上涨，5天下跌，心理线说是5 / 10＝ 50％，再将此标 示在百分比的图纸上，每天延续下去时，将每天的百分比连接起来，即成为心理 线，最好与K线相互对照，如此更能从股价变动中了解超买或超卖情形。 由心理线来看，当一段上升行情展开前，通常超卖现象的最低点会出现两次， 因此投资人观察心理线，若发现某一天的超卖现象严重，短期内低于此点的机会 极小，当心理线向上变动而再回落此点时，应该是买进的机会。反之亦然。所以， 无论上升行情或下跌行情展开前，都会出现两次以上的买点与卖点，使投资人有 充分的时间研判未来股价变动方向，再做进出之最后决策。 （2）运用法则： 1.一段上升行情展开前，通常超卖之低点会出现两次。同样，一段下跌 行情展开前，超买的最高点也会出现两次。 2.百分比25－75是常态分布。 3.超过百分比75或低于百分比25时，就是超买或超卖，股价回跌或回升 的机会强，此时可准备卖出或买进。 4.当出现百分比10或低于10时是真正的超卖，抢反弹的机会相对提高， 此时为买进时机。 5.高点密集出现两次为卖出讯号，低点密集出现两次是买进讯号。 OBV (On Balance Volume) （1）OBV是统计成交量变动的趋势来推测股价趋势的一种线形。其主要理论 认为"量是价的先行指标",而股价的波动与成交量的放大或萎缩有密切的关连.通 常股价上升所需的成交量，总是较大；下跌时，则成交量总是较校 （2）计算方式：以某日为基期，若： 1.隔日指数或股票上涨，则基期OBV加上本日成交量为本日OBV。 2.隔日指数或股票下跌，则基期OBV减去本日成交量为本日OBV。 2 注：以收盘价为比较基准。 由于K线是主要的图形，故在观察OBV的图形时必须配合K线图。 （3）应用原则： 1. OBV下降时，股价上升，表示买盘无力为卖出信号。 2. OBV线上升时，股价下降时，表示逢低接手强为买进信号。 3. OBV线缓慢上升时，表示买气逐渐加课?蚪?藕拧?br>4. OBV线急速上升时，表示力量将用尽为卖出信号。 5. 可能形成天价的M头，如果第二底，OBV线无力上扬，成交量反而萎缩， 此时易于形成M头而股价下跌， 背离现象之一。 6. 反之，可能形成低价的W底，如果第二底，OBV线领先上扬，成交量扩 大，此时易于形成W底而股价上涨， 背离现象之二。 7. OBV线从正的累积数转为负数时，为下跌趋势，应该卖出持有股票。 反之，OBV线从负的累积数转为正数时，应该买进股票。 8. OBV线最大的用处，在观察股市盘局整理后，何时会脱离盘整局以及 突破后的的未来走势，OBV线变动方向是重要参考指标。 K线（K LINE） 一般来说，股价的变动多半为政治的、经济的、心理的的因素所控制，因此 股价的变动绝不是毫无理由的。 从股票市场整体来说，买方与卖方永远站在对立的两边，一方的利润便是另 一方的损失。投资者为保个人利益，需要预测买卖双方在次日，在下周或在下个 月孰占优势，以便决定站在买方阵或加入卖方行列， K线就是将买方双方实战结 果以图形表示出买方与卖方力量的增减与转变过程。经过近百年来投资人的使用 与改进， K线理论是股票技术分析中较容易被投资人接受的方法之一，尤其是大 陆股票市场狭窄，投机气氛浓厚，做手与大户的动向是小额投资人的指标，而股 市主力操作的方向在K线中完全表现出来，因此画 K线与使用K线操作的投资大众 愈来愈多。 K线是表示买卖双方战斗的结果，是对立的，故又称为阴阳线或红黑线或棒线。 K线的每一条柱状及高低都代表一个交易天的价格变动。 例如：开盘价，最高价，最低价，收盘价。 （1）画法：K线之开盘价与收盘介以实体表示，若收盘高于开盘价，以中空 实体表示，称红线或阳线；若收盘价低于开盘价，则以实体表示，称黑 线或阴线。 若当天最高价高于实体之高价，则在实体上方另加细线，称为上影线； 若当天最低价低于实体之低价，也在实体下方另加细线，称为下影线。 上影线：愈长向下的压力愈大。 下影线：愈长向上的支撑力愈大。 实体：才是密集交易区，在高档区及低档若实体缩至十分之一，表示 将发动大行情, 盘局将结束，多空将有一方力量较大。 （2）基本类型： 1.长红线或大阳线，表示强烈涨势。 2.长黑线或大阴线，表示大跌。 3.多空交战，先跌后涨，多头势强。 4.多空交战，空头略占优势，但跌后获得支撑，后市可能反弹。 5.多空交战，多头略胜一筹，但涨后遭遇压力，后市可能下跌。 6.多空交战，先涨后跌，空头势强。 7.反转信号。如在大涨后出现，后市可能下跌；如在大跌后出现，则后 市可能反弹。 8.反转试探。如在大跌后出现，行情可能反弹；如在大涨后出现，则应 保持冷静，密切注意后市之变化。 9.表示多头稍占上风，但欲振乏力，后市可能下跌。 10.先上涨后小跌，空头略占上风。 11.狭幅盘坚。 12.狭幅盘软。 13.大十字，表示多空激烈交战，势均力敌，收盘价等于开盘价，后市往 往有所变化。 14.小十字，表狭幅盘旋。 15.收盘价等于开盘价，但下影线略长，表示多头较强。 16.收盘价等于开盘价，但上影线略长，表示空头较强。 17.T字形，表示买盘极强。 18.反T字形，表示卖盘极强。 平滑异同移动平均线 （Moving Average Convergence and Divergence） 简称MACD，为近来美国所流行的技术分析工具。MACD乃是根据移动平均线的 优点所发展出来的技术工具。运用移动平均线作为买卖时机的判断，最头痛的莫 过于碰上牛皮盘档的行情，此时所有的买卖几乎一无是处，绩效利益奇差无比。 但是趋势明显时，又能获致最巨大的利润绩效。根据移动平均线原理所发展出来 的MACD，一则去掉移动平均线频繁的假讯号缺陷，二则能确保移动平均线最大的 战果。 （1）计算公式： MACD 是利用两条不同速度（长期与中期）的平滑移动平均线（EMA）来计算 二者的差离状况作为研判行情的基矗 1.首先分别计算出12日平滑移动平均线 (12EMA)与26日平滑移动平均线 (26EMA)。在计算12EMA 与26EMA时，应将平滑因子设为0.1538与0.0744。 即当日12日EMA＝前一日12日EMA＋0.1538（当日收盘价-前一日12日EMA）。 当日26日EMA＝前一日26日EMA＋0.0744（当日收盘价-前一日26日EMA）。 2.计算出12EMA与26EMA之后，以12EMA的数字减去26EMA的数字，得到正负 差（DIF）亦即DIF＝12EMA－26EMA。 3.计算出正负差之后，再用平滑移动平均数的方式来计算正负差的 9日移 动平均数，此数字即为异同平均数（MACD）。平滑因子设定为0.2。 亦即当日MACD＝前一日9日MACD＋0.2（当日DIF－前一日9日MACD）。 4.在MACD的计算上，也有人运用需求指数 (DI)来代替收盘 。需求指数即 是将当日收盘价乘以2，再加上最高价与最低价，总数除以4。 DI＝(CX2＋H＋L)/4 仅用收盘价来代表当天的行情，从其他角度来看， 有不免失去真实性。假若上下行情较大的日子与行情较小的日子均以收 盘价位来表示，便形成了假平等。因此有人尝试以需求指标来运算移动 平均数。 5.在绘制的图形上，正负差（DIF）与异同平均数（MACD）形成了二条快慢 移动平均线，它的买进卖出信号也就决定于此二条线的交错点。 所以很明显的，MACD是一个中长期趋势的投资技术工具。 6.另外，为了方便判断，亦可用DIF减去MACD，可以绘柱形图。 （2）应用法则： 1.DIF 与MACD均为正值亦即在中轴线上，大势属多头市场，DIF 向上突破 MACD，应作买。若 DIF向下跌破MACD应只可作回档，暂时获利了解。 2.反之DIF与MACD均为负值时，即在0轴线以下时，大势属空头市场，DIF 向下跌破MACD，可作卖。若 DIF向上突破MACD只可作空头暂时补空。 3.如同强弱指标，背离走势也适用在 MACD的图形上，当MACD图形与 K线 图趋势线发生背离时亦为反转讯号。 4.MACD无法预知高价及低价。盘局时，失误率较高, 但如配合 RSI及KD线 应用则可以解决此二缺点. 5.运用柱形图的变化可提早作买或作卖，免得失去一段行情，但注意有时 亦会因贪小而失大。 移动平均线 （1）移动平均线的意义： 将采样期间内股价，指数之波动程度，以采样次数求取平均值，而再以连续 平均值点所累积成之移动股价， 指数之线图，是为移动平均线。 计算公式： N日收盘价之和 N日移动平均线＝------------------ N日 （2）移动平均线的特点： 股价技术分析者利用平均线来分析股价动向，主要因为移动平均线具有几项 特性： 1、趋势的特性： 移动平均线能够表示出股价趋势的方向，所以具有趋势性的性质。 2、稳重的特性： 移动平均线不象日线会起落落地震荡。而是起落相当平稳，向上的移动 平均线通常是缓缓的向上，向下的移动平均线则会缓缓朝下。 3、安定的特性： 通常愈长期的移动平均线，愈能表现安定的特性，即移动平均线不是轻 易往上往下，必须股价涨势真正明朗了，移动平均线才会往上延伸；而且 经常股价开始回落之初，移动平均线却是向上的，等到股价落势显著时， 才见移动平均线走下坡，这是移动平均线最大的特色。愈短期的移动平均 线，安定性愈差，愈长期的移动平均线，安定愈强。但也因此使得移动平 均线有延迟反映的特性。 4、助涨的特性：股价从平均线下方向上突破，平均线也开始向右移，可以 看做是多头支撑线，股价回跌至平均线附近，自然会产生支撑力量。短期 平均线向上移动速度较快，中长期平均线向上移动速度较慢，但都表示一 定期间内平均成本增加，买方力量若仍强于卖方，股价回跌至平均线附近， 便是买进时机，这是平均线的助涨功效，直到股价上升缓慢回跌，平均线 开始减速移动，股价再回至平均线附近，平均线失去助涨效能，将有重返 平均线下方的趋势，最好不要买进。 5、助跌的特性：反过来说，股价从平均线上方向下突破，平均线也开始向 右下方移动，成为空头阻力线，股价回升至平均线附近，自然产生阻力， 因此，在平均线往下走回升到平均线附近便是卖出时机，平均线此时有助 跌作用，直到股价下跌缓慢或回升，平均线开始减速移动，股价若是再与 平均线接近，平均线便失去助跌意义，将有重返平均线上方的趋势，不需 急于卖出。 （3）平均线之种类： 3日 5日 12日 20日 30日 60日 240日 等 （4）各种平均线之关系： 1、多头市场：股价>3日>5日>10日>20日>60日 2、空头市场：股价<3日<5日<10日<20日<60日 3、多头市场反转时，5日、10日将敏感向下翻转，如多头力量不足，则只 有次级移动 4、空头市场反转时，5日、10日将敏感向上翻转，如多头力量不足，或环 境不乐观，则只有次级移动. 5、股价盘整时，平均线可能与股价交错一起，且各种平均线呈不规则之排 列。 6、中长期线向上移动，股价与短期线向下，是为回档。 7、中长期线向下移动，股价与短期线向上，是为反弹。 （5）葛蓝碧法则： 1、平均线从下降逐渐走平均线的下方突破平均线时是为买进信号。 2、股价连续上升远离平均线之上，股价突然下降，但未跌破上升的平均线， 股价又再上升时，可以加码买进。 3、股价虽一时跌破平均线之下，但平均线仍在上扬且股价不久马上恢复到 平均线之上时；仍为买进信号. 4、股价跌破平均线之下，突然连续暴跌，远离平均线时，很可能再向平均 线弹升，这也是买进信号. 5、股价急速上升远超过上升的平均线时，将出现短期线的回跌，再趋向于 平均线，这是卖出信号。 6、平均线走势从上升逐渐走弯下跌，而股价从平均线的上方，往下跌破平 均线时，应是卖出信号。 7、股价跌落于平均线之下，然后向平均线弹升，但未突破平均线即又回落， 仍是卖出信号。 8、股价虽上升突破平均线，但立刻又恢复到平均线之下而此时平均线又继 续下跌，则是卖出信号。 葛氏法则第四条与第五条虽是可使用的原则，但是没有明示投资人 股价距平均线究竟多远才可买进或卖出，这是一大缺憾，幸好可用乘离 率补救. 综合葛蓝碧所创的移动平均线八大法则，以平均线变动的趋势而言， 严格的 划分，其买卖时机的认定与运用，应该只有两种。一种是移动平均线上升时， 为 买进时机；一种是移动平均线下降时,为卖出时机。 （6）十三周与二十六周移动平均线的应用： 周移动平均线的主要用途，主要在于辨认股价趋势维持不变或已有反转迹象， 因为周移动平均线的设计，目的即是为显示股价的长期趋势指标。理论上十三周 及二十六周移动平均线的基本运用原则大约有下列数项： 1.与前述葛氏八法则的买卖时机大致相同。 2.只要周K线仍停留在十三及二十六周平均线之上, 仍可确认为一多头市常 3.当周股价上涨时，向上突破二十六周移动平均线,而二十六周移动平均线 呈反转向上时，表示空头市场结束，多头市场已经开始。 4.多头市场中，当周股价上升幅度高于二十六周移动平均线，其三十周乘离 率达＋10以上时，可能产生中期回档，因两者乘离程度度愈大，其反压愈 重. 5.只要周K线低于十三周及二十六周平均线之下, 仍应认为是空头市常 6.当周股价下跌，向下跌破二十六周移动平均线,而二十六周平均线已呈反 转向下时,表示空头市场开始. 7.空头市场中，当周股价下跌幅度低于二十六周移动平均线，其三十周乘离 率达－10以上时, 可能产生中期反弹，因而两者乘离程度愈大, 其反弹愈 强. 上述七个原则用于大势与个别股技术分析时, 都有同样的效用。 趋向指标 简称 DMI (Mirecitonal Movement Lndex), 是分析技术大师威尔德 （J.W.Wilder）自认为是最有成就,也最实用的一套技术分析工具. 趋向指标的基本原理探求价格上升及下跌过程中的"均衡点"(EQUILIBRIUM POINT),亦即供需求关系由 "紧张" 状况,通过价格的变化而达致‘和谐‘,然后再 因价格供需的相互影响下,再导致紧张的循环不息过程. （1） 计算公式: 1、趋向指标的第一步工作，先来确认基本的 "趋向变动值"，（DM）是上涨， 亦＋DM与－DM来表示涨跌的趋向变动值。趋向变动值为当日价格波动幅度 大于昨日价格的部份的最大值。即在意义上，趋向变动值可表达出价格波 动增减的幅度。 2、在了解趋向变动值后的第二步工作是找出"真正波幅"。真正波幅（TR）， 是当日价格与前一日收盘价格比较之后，取得最大变动值。 比较的方式有下列三项。 A、当日最高价与最低价的差距，即当日最高价减去当日最低价。（H－L）。 B、当日最高价与昨日收盘的差距。（H－PC）。 C、当日最低价与昨日收盘的差距。（L－PC）。 将上述三项差距比较之后，数值最大者，即为当日的真正波幅。 3、计算出正负趋向变动值（＋－DM）与真正波幅（TR）后，第三步便要找出 ‘方向线‘（Direcitonal Indicator）。 方向线（DI）为探测价格上涨或下跌的指标，分别以正负来表示 ‘上升方向线‘（＋DI）及‘下跌方向线‘（－DI）。 上升或下跌方向线的计算方法如下： + DI = + DM / TR×100 - DI = - DM / TR×100 但要使方向线具有参考的价值，则心须要相当时期的累进运算。 威尔德认为最适当的周期是14天。 计算时，分别将14天内的＋DM、－DM及TR平均，所得到的数值分别为 ＋DM14、－DM14及TR14。 因此14天的上升或下跌方向线的计算方法如下： + DI14 = +DM14 / TR14 X 100 - DI14 = - DM14 / TR14 X 100 在得到正负方向线（＋－DM）的数值后，由于其数值也永远介于 0 与 100之间，因此也方便的用于在图表上绘制. 14天上升方向（＋－DM）表示 最近14天以来实际上涨力量的百分比。而14天下跌方向线（－DI14）则表 示最近14天以来实际下跌力量的百分比。 假设价格持续下跌，那么趋向变动值不断出现, 将使下跌方向线的数值 不断的升高；相对的上涨方向线则呈下降的导向。 当价格上涨时，则上述情况的相反导向即将出现于图形上，而在盘档 （牛皮盘）时，上升与下跌方向线差异将非常微校 4、趋向指标除了上升，下跌方向线外，另一条指标为‘趋向平均线‘。 在计算趋向平均线以前，须先计算出‘趋向值‘。 A、趋向值（DX）的计算为： DX = DI DIF / DI SUM X 100 DI DIF = 上升方向线与下跌方向线的差 DI SUM = 上升方向线与下跌方向线的和 B、由于趋向值的变动性很大，因此以14天平滑运算, 即得到所要的趋向 平均值（ADX）。 （2）应用法则： 任何技术分析工具都有本身的优点与缺点，趋向指标亦不例外。在运用方面， 由于其本身属于一个趋势判断的系统，因此受到市场行情的趋势是否明显的限制。 假若市场行情价格的波动非常明显的维持一个趋势，根据这个指标的买进讯号或 卖出讯号，其绩效利益是无庸置疑的。但若是行情处于牛皮盘档时，这个指标的 买卖讯号的效果不理想。基本上这个指标的功能在于判别市场趋向的功能较大。 属于较为长期交易的指标。 趋向指标的系统中, 最主要的在于分析 ‘上升方向线‘ ＋DI；‘下跌方向线‘ －DI 与 ‘趋向平均值‘ ADX 等三条线之间的关系。 1、‘上升方向线‘＋DI与 ‘下跌方向线‘－DI的功用： a:当图形上＋DI从下向上递增突破－DI 时，显示市场内部有新多头进场， 愿意以较高的价买进，（由于有创新高的价格，使＋DI上升， －DI下降）因此为买进讯号。 b:相反的，－DI从下向上突破＋DI，显示市场内部有新空头进场，愿意以 更低的价格卖出，因此为卖出讯号。 2、‘趋向平均值‘ ADX 的功用： ADX为 ‘趋向值‘ DX的平均数。DX是根据＋DI与 －DI 两个数值计算出， 即＋DI与－DI间的差（绝对值）除以总和的百分比。由于DX的数值容易 受到市场行情意外的影响，因此透过平均数的方法，求犬趋向平均值‘ ADX，用以消除杂讯。 其功用： A、判断行情趋势Trend: 在一个行情趋势非常明显的朝单一方向前进时,无论其为上涨或下跌， ADX 值会逐渐增加。换言之，当 ADX值持续高于前一日地，我们可以断 定此时市场行情,维持在一个固定方向的趋势，即行情价格持续上涨, 或 持续下跌。 B、判断行情是否牛皮盘档： 当市场行情反复地涨跌时，ADX会出现递减。原因为价格虽然有新高价出 现，同时亦会有新低价出现, 因而致使＋DI与－DI数值愈拉愈近，ADX值 也逐渐减少。 当 ADX数值降低到20以下，且呈现横方向是进行时,我们可以断定此 时市场气氛为 ‘牛皮盘档‘ 。投资者应即出场观望，或者起码不应以‘趋 向指标 ‘作为买卖交易的依据。 C、判断行情是否到顶或到底： 当ADX数值从上升的倾向转而下降之时，显示行情即将反转。即在涨势中， ADX 在高点由升转跌，表示涨势将结束；反之，在跌势中，ADX也在高点 由升转跌，亦表示跌势将告结束。ADX的数值在高点反转的标准并无一定 的依据，投资者观察的方法，是在 ADX由高点掉头下跌之际,便是行情到 顶或到底的讯号。 ARBR指标 （1）AR指标系以当天之开盘价为基础与当天之最高,最低价比,依固定公式统 计算出来的强弱指标，又可称为买卖气势指标。根据专家的研究，最好的方式是 以二十六天的统计为基础，而研究其间每天买卖气势的强弱变化。 1、计算公式： (H - O)26天之和 AR＝-------------------------- (O - L)26天之和 H：当天之最高价 L：当天之最低价 O：当天之开盘价 2、应用法则： A. AR指标值大约以100为中心，当介于80－120之间时，属于盘整行情,股 价不会激烈的上升或下降. B. AR指标上升至150以上时，就心须注意股价将进入回档下跌。 C. AR高表示行情很活泼，过度高时表示股价已达到最高的范围，需退出。 而AR低时表示仍在充实气势之中，过低则暗示股价已达低点，可介入。 D. AR指示具有股价达到顶峰或落至谷底的领先功能，AR路线可以看出某一 段的买卖气势。 （2）BR指标以昨天的收盘价为基础与今天的最高, 最低价比较，依固定公式 统计算出来的强弱指标, 又可称为买卖意愿指标。如同AR一般惯用以二十六日统 计为基础, 而研究其间每天买卖意愿的强弱变化。 1、计算公式： (H - PC)26天之和 BR＝-------------------------------- (PC - L)26天之和 H：当天之最高价 L：当天之最低价 PC：昨天之收盘价 2、应用法则： 1. BR指标介于70－150间属于盘整行情。 2. BR值高于300以上时，需注意股价的回档行情. 3. BR值低于50以下时，需注意股价的反弹行情. 4. 一般AR可以单独有使用, 而BR却需与AR并用, 才能发挥BR的效用。 5. AR、BR急速上升，意谓距价高峰已近，持股应获利了结。 6. 若BR比AR低时，可逢低价买进。 7. BR从高价跌幅达1/2时，就要趁低价买进。 8. BR急速上升，而AR盘整或小回时, 应逢高出货. 竞买比率 竞买比率为 "海融快讯"的特有数据,用来进行个股当日交易过程中成交量的 统计分析, 并最终分析主动性买盘在当日交易中的比率, 以把握大资金进出动向. 应用方法: 1.竞买比率的数值在 1 - 99之间。 2.竞买比率小于50 表示当日个股交易中抛盘大于主动性买盘，如果在高位， 小心主力拉高出货。 3.竞买比率大于 50 表示当日个股交易中主动性买盘较多，如果在低位或初 升阶段，股价应会继续走高. DMA平均线差 (DifferentofMovingAverage) 乃利用两条不同期间的平均线,计 算差值之后,再除以基期天数. 买卖原则： DMA线向上交叉AMA线，做买。 DMA线向下交叉AMA线，做卖。 DMA指标也可观察与股价的背离。 EXPMA指数平均数 (ExponentialMovingAverage) 乃为因移动平均线被视为落后指数的缺失而发展出来的，为解决一旦价格已脱离均线差值扩大，而平均线未能立即反应，EXPMA可以减少类似缺点。 EXPMA一般设两条，N值为12及50。 买卖原则： EXPMA用法与移动平均线相同。 EXPMA1向上交叉EXPMA2时，发出买入信号。 EXPMA1向下交叉EXPMA2时，发出卖出信号。 CR 指标采用中间价为计算的基准，由于价格虽然收高，但其一天中的能力中心却较前一天为低，这时一个不可忽略的重点。CR本身配置 4条平均线，平均线又分别 较CR先行若干天，另一方面，平均线之间又相互构成一个强弱带，被应用来对股 价进行预测。 买卖原则 CR平均线周期由短至长分成a、b、c、d4条。由c、d构成的带状称为主带， a、b构成的带状称为副带。 CR跌至带状以下两日时，买进。 CR亦会对股价产生背离现象。 CR由带状之下上升160％时，卖出。 CR跌至40以下，重回副带，而a线由下转上时，买进。 CR上升至带状之上，而a线由上转下时，宜卖出。 主带与副带分别代表主要的压力支撑及次要压力支撑区。 CR在400以上，渐入高档区，注意a线变化。 TRIX股价之三重指数平滑平均线 (Triple Exponentially Smoothed Moving Average) 此指标类似MACD，属于长期趋势指标，在盘整或短期波动较剧烈的行情中，容易产生假信号。 本指标于长期趋势中，过滤掉许多不必要的波动，配合一条TRIX的平均线使用，其效果相当良好。 买卖原则： 盘整行情本指标不适用。 TRIX向上交叉其MA线，买进。 TRIX向下交叉其MA线，卖出。 TRIX与股价产生背离时，应注意随时会反转。 MIKE指标 是另外一种形式的路径指标，依据typicalprice为计算基准，求其 Weak， Medium，Strong 三条带动状支撑与压力。 买卖原则 Weak-s，Medium-s，Strong-s三条线代表初级、中级及强力支撑。 Weak-r，Medium-r，Strong-r三条线代表初级、中级及强力压力。 阿姆氏简易波动指标 (EMA) 将价格与成交量的变化，结合成一个指标，观察市场在缺乏动力情况下的移 动情形。较少的成交量可以向上推动股价时，则EMV值会升高，同样地，较少的成 交量可以向下推落股价时，EMV的值会降低，但是，如果股价向上或下推动股价， 需要大成交量支持时，则 EMV会趋向于零；为克服 EMV 信号频繁，EMVA(平均值) 可将之平滑化，排除短期信号。 买卖原则 当EMV/EMVA向上穿越零轴时，买进。 当EMV/EMVA向下穿越零轴时，卖出。 SAR 又名抛物线，属于时间与价格并重的系统，由于组成该指标的每一个点以弧 形移动，故名之为抛物线。 买卖原则 任何一天收盘价高于或低于SAR，则须执行空头或多头之停损交易。 任何一天停损交易，也视为市况转变，交易者须改变立场，从事新趋势之交 易。 CDP(调节式操作系统) 乃融合众多指标的重要观念为一，同时具备长线交易及盘局短线进出的功能， 停损作用亦是其主要功能之一，本系统一般配合DMI指标中的ADXR及CSI股票选择指 标使用。 CDP分成逐势操作模式及反应操作模式两种，当ADX线低于正负DI线时，至少 应停止长线交易，而 ADXR 介于20～25之间时，可使用 CDP系统，按照反应模式 规则交易。 CDP经过计算后，将对明天产生4个价格点，以作为明日交易之参考价。 买卖原则 决定起算点由近期内高点或低点开始，由高点起算，则当日标示‘S‘记号， 尔后按S、O、B顺序依次标示。 若由低点起算，则当日标示‘B‘记号，尔后按B、O、S顺序依次标示。 多头交易，只能在‘B‘日的B1点买入。 空头交易，只能在‘S‘日的S1点买入。 ‘O‘日原则上为休息日，除非价格突破HBOP或LBOP，否则不交易。 退场不包含在内。上述项多头买入后，应在‘O‘日的S1点火力了结，若S1点未 触及，则在‘S‘日的收盘退常 上述项空投卖出后，应在‘B‘日的B1点回补，若B1点未被触及，则在收盘 时退常 以上之反应操作模式，在任何一天股价向上或向下突破HBOP或LBOP时，皆放 弃原来多空立场或直接停损后，进入逐势模式。 股价向上突破HBOP，若仍持空头立场，应先停损，并进行多头长线交易。 股价向下突破LBOP，若仍持多头立场，应先停损，并进行空头顺势交易。 多头逐势模式之停损点，一定为当日及前日二天内之最低点。 空头逐势模式之停损点，一定为当日及前日二天内之最高点。 依逐势模式交易而停损后，则自动立刻恢复反应模式，按反应模式规则交易。 ROC 乃以今日之价格比较其N天前之价格，以比率表示之。此指标采用12天及 25天周期可达到相当效果。 买卖原则 ROC具有超买超卖功能。 个股经价格比率之不同，其超买超卖范围也略有不同，但一般介于正负6.5 之间。 ROC抵达超卖水准时，做买；抵达超买水准时，做卖。 TBP(趋势平衡点) 乃依速量观念制作而成，视股价趋势的加速及减速而决定平衡点位置。TBP 的最主要目的在于‘斩获利润‘，因此与其他技术分析最大的不同，在于了结点 较短，停损点较长。缩短获利点距离，可以保障投资人‘斩获利润‘，而增加停 损点距离，一方面不易受骗线扫出场，一方面假如市场方向不符所料，则在停损 点尚未被触及之前，收盘时则依TBP状况，自动改变操作方向。 买卖原则 收盘价>TBP，明日做多。 收盘价<TBP，明日做空。 KDJ 全名随机指标,其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点，早年应用 在期货投资方面，功能颇为显著，目前为股市中最常用的指标之一。 买卖原则 1. K 值由右边向下交叉 D 值做卖，K 值由右边向上交叉 D 值做买。 2. 高档连续二次向下交叉确认跌势，低档连续二次向上交叉确认涨势。 3. D 值 < 20% 超卖，D 值 > 80% 超买；J > 100% 超买，J < 10% 超卖。 4. KD 值于 50% 左右徘徊或交叉时，无意义. 5. 投机性太强的个股不适用。 6. 可观察 KD 值与估价之背离，以确认高低点。 宝塔线（TWR）指标 是以白黑的棒线来区分股价涨跌以研判涨跌趋势，配合K线，移动平均线， 更容易研判未来走势。 宝塔线的画法，是将股价上涨的行情划为白线、下跌的行情划为黑线，而以 收盘价的涨跌做比较，利用此种线路研判股价涨跌的趋势，主要在于线路翻白或 翻黑的掌握。 运用原则 宝塔线翻白为买进实际，股价将会延伸一段上升行情。 宝塔线翻黑则为卖出时机，股价将会延伸一段下跌行情。 盘局时宝塔线的小翻白，小翻黑可不必理会。 盘局或高档时宝塔线长黑而下，宜立即获利了结，翻黑下跌一段后，突然翻 白，可能是假突破，不宜抢进，最好配合K线及成交量观察数天后再作决定。 宝塔线适合短线操作之用，但是最好配合 K线，移动平均线及其他指标一并 使用，可减少误判的机会，如十日移动平均线走平，宝塔线翻黑，即需卖出。 轨道线 轨道线是趋势线概念的延伸，当股价沿道趋势上涨到某一价位水准，会遇到 阻力，回档至某一水准价格又获得支撑，轨道线就在接高点的延长线及接低点的 延长线之间上下来回，当轨线确立后，股价就非常容易找出高低价位所在，投资 人可依此判断来操作股票。 WVAD 是一种加权的量价动量指标,作用在于测量从开盘至收盘期间,买方与卖方各 自的爆发程度. 买卖原则 1. 指标为正值时，代表多方的冲力占有时，应买进。 2. 指标为负值时，代表空方的冲力占有时，应卖出。 3. WVAD是测量估价由开盘至收盘期间,多空两方的战斗力平衡。 4. 运用WVAD指标，应先将参数设为长期。 动力指标 是测量涨跌速度的技术工具，属于短线指标。其理论基础是价格和供需量的 关系，在一个具有自由机制的市场，需求大于供应则使价格上涨，但是价格上涨 又可能使供应者增加生产或使需求者寻求代用品，如此又迫使价格下跌。股价的 涨跌随着时间必然日渐缩小，变化的速度及动力慢慢减缓，行情则有望反转。 动力指标周期日数一般以8至20日之间较为恰当,常用10日周期. 运用法则 1. MTM由下向上突破基日线时为买进信号,相反，MTM 由上向下突破基日线 时为卖出信号. 2. 在设定10日移动平均值的情况下，当MTM由下向上突破10日移动平均值为 卖出讯号. 3. 股价在上涨行情中创新高，而 MTM未能配合上升，出现背离现象,意味上 涨动力减弱,谨防股价反转下跌. 4. 股价在下跌行情中创新低，而 MTM未能配合下降,出现背离现象，意味下 跌动力减弱,此时可注意逢低吸纳. 5. 如股价与MTM在低位同步上升，现实短期将有反弹行情；如股价与 MTM在 高位同步下降,现实短期可能出现回落走势。 FVI 即四线进出指标 源自‘量是价的先行指标‘这一概念。它将‘平均量‘的概念加以引申，为 买卖进出作提示。 FVI 是以日线、短线、中线、长线四条计量线来研判短、中、长期股价是否 有反转的征兆；这四条线分别是当日量线、6日量线、24日量线和72日量线。 多空指数 是一种关于不同日数移动平均线的综合指标。 多空指数通过几条不同日数的移动平均线加权平均的方法解决了中短期移动 平均线的期间长短合理性问题。 多空指数将3天、6天、12天、24天四种平均股价(或指数)相加后除以 4得出 的数值. 运用法则 1)股价在高价区以收市价向下跌破多空线为卖出信号。 2)股价在低价区以收市价向上突破多空线为买入信号。 3)多空指数由下向上递增，股价在多空线商贩，表明多头强势，可继续持股。 4)多空指数由上向下递减，股价在多空线下方，表明空投强势，一般不宜买入。 大势领先 大势领先亦称强势股选择指标，基本原理是通过个股与大盘的关系变化找出 强势股。 分为价领先指标和量领先指标，比较每日个股股价与大盘指数，得出的百分 比连线为 Y1，比较每日个股成交手数对大盘总成交手数，得出的百分比连线为 Y2；在此基础上，更可以计算5日、10日平均值，平滑化领先指标。 运用原则 1)若每天Y1由低向高挺进(即趋势上涨)，则为强势股，表明涨得比大盘快， 跌得比大盘慢，可能有大户照顾，逢低可以买进。 2)若Y1逐渐走低，则为弱势股，表明涨得比大盘慢,跌得比大盘快,说明股价 无人关照，买入后套牢的可能性大，宜远离。 3)若Y1先从高处跌落后又上扬，则一旦确认底部即可果断杀入，同样若Y1先 从低处上涨后又回落,则一旦确认见顶，应及早抛售。 4)若Y1的 5日均线上穿10日均线，则构成持仓信号，可暂时耻骨观望，反之 若5日均线下穿10日均线，则构成减仓信号，宜抛出。 5)Y2是Y1的有效补充，若Y1上涨，Y2同时上涨，则表明价涨量增，可及早介 入，若Y1下跌，Y2上涨，则价跌量增，有主动抛售者，宜卖出，若Y1上涨，Y2下 跌，表明上涨缺乏成交量配合，可暂时观望，若Y1下跌，Y2也下跌，表明下跌乏 力，不宜杀跌，也可暂时观望。

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